个人养老金投资受到关注，京东金融联合专业机构发布行业报告

相对于发达国家和地区，国内的个人养老投资一直是一个难题。个人养老金制度的推出缓解了这一情况，但投资收益未达预期，以及个人养老金投资产品攻击不足，依然困扰着行业继续发展。基于此，1月16日，京东金融与宏利基金在北京发布《中国个人养老金投资洞察报告（2025年）》（以下简称《报告》）。

《报告》显示，个人养老金制度实施两年来，市场接受度和个人养老意识在不断提升。人社部数据显示，我国个人养老金开户人数突破7000万，已经超过作为“第二支柱”的企业年金。但个人养老金的缴存与投资情况不及预期，存在部分开户后观望的情况。个人养老金人均缴存额仅500余元，距离12000元的年度上限仍有较大差距，总体规模约300亿元。

基于1500份问卷调查结果，《报告》揭示了当前市场的三大痛点：一是缴费水平与12000元的缴存上限存在较大差距，税收递延效果不明显；个人养老金产品供给不足，难以满足个性化需求；产品投资收益距离预期较远，资产配置能力有待优化。

京东集团副总裁杨辉指出：“过去试点两年恰逢中国资本市场相对比较弱的时期，投资损益表现不佳降低了个人投资养老金的积极性，导致开户比较热而投资谨慎的现象。”

针对个人养老金发展中存在的现实挑战。《报告》提出三点建议：完善多层次税收优惠模式，并向中低收入人群倾斜；设计更灵活的制度，探索第二、第三支柱的互通机制；提供更加丰富的资产供给，以满足个性化需求。

《报告》将1500名受访者按照年龄层分为Z世代（1995-2009年出生）、千禧一代（1980-1995年出生）、X世代（1965-1980年出生）、婴儿潮一代（1945-1965年出生）四个群体。

调研显示，经过两年宣传，各年龄层养老意识有所增强，但不同群体需求差异显著：婴儿潮一代养老规划意愿最强；超过半数的20-24岁年轻人已开始规划；Z世代更注重当下体验；千禧一代关注现金流；X世代则较为看重投资灵活性。

人力资源和社会保障部监管局原局长唐霁松在解读报告时指出，推动个人养老金高质量发展需要多方协同努力。政府应优化政策、加强引导；企业要助力员工规划养老；金融机构则需聚焦全生命周期需求，打造多元化产品，提升投研能力。同时，参与机构要将投资人利益放在首位，做好风险提示与防范，增强市场信心。

随着我国老龄化社会程度加深，个人养老金投资需求将会更加迫切，但也预示着巨大的发展空间。京东金融这次发布的报告，为投资者提供了参考，助推个人养老金投资继续获得更大关注，实现良好投资预期。